Forex Market Tendências para terça-feira, 19 de dezembro de 2017.
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Análise e Notícias Fundamentais Relacionadas do Forex.
O dólar cai quando a incerteza sobre a conta de imposto pesa.
O dólar estava no pé de trás na sexta-feira, enquanto a disputa sobre a conta de imposto dos EUA cobrou seu peso na confiança. O euro caiu após a conferência de imprensa do Banco Central Europeu em que Draghi sinalizou que os formuladores de políticas manteriam o estímulo durante o tempo que for necessário.
Fed aumenta as taxas de venda de USD.
O USD fica alto quando nos mudamos para a reunião da política do Fed; RBNZ novo chefe nomeado.
50+ Forex & # 038; Estatísticas da Indústria de Negociação & # 038; Tendências.
Pesquisando o Forex & # 038; indústria de comércio on-line? Abaixo estão algumas estatísticas, gráficos, tendências e fatos interessantes que encontramos no mercado Forex de US $ 5,3 trilhões.
Nós dividimos as estatísticas forex em sete seções:
Estatísticas do tamanho do mercado Forex.
1. O volume de negociação do mercado Forex é 4X o PIB global 1.
2. US $ 5,3 trilhões por semana são negociados todos os dias no mercado cambial. 1.
3. Mais de 85% das transações globais do mercado forex ocorrem em apenas 7 pares de moedas conhecidos como maiores (EURUSD, USDJPY, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDCHF) 2.
4. Se você gastou um dólar a cada segundo ao redor do relógio, levaria 31.688 anos para gastar um trilhão de dólares. Portanto, para gastar US $ 5,3 Trilhões, o valor do Forex, levaria 126.118 anos. 3.
5. O volume de negociação forex de varejo representa apenas 5,5% do mercado de câmbio total 2.
6. O volume diário de negociação Forex é cerca de 53 vezes mais do que a bolsa de valores de Nova York. 3.
7. O Deutsche Bank é o maior negociante de divisas do mundo com mais de 21% de participação de mercado 2.
8. Existem mais de 170 moedas diferentes em todo o mundo hoje que compõem o mercado Forex. 2.
9. O Forex é o único mercado que funciona durante 24 horas por dia. 1.
10. O mercado Forex é o mercado mais líquido do mundo. 1.
11. O mercado Forex é 12X maior do que o mercado de futuros e 27X maior do que o mercado de ações (ações).
Estatísticas da moeda.
12. O dólar norte-americano é a moeda mais negociada, sendo parte de quase 90% das negociações globais. 1.
13. Em maio de 2017, houve mais pesquisas no Google em torno da negociação Bitcoin do que as pesquisas em troca de ouro ou petróleo, de acordo com a Google Trends.
14. O GBP / USD é conhecido como 'cabo'. Por que temos esse nome para ele? Simplesmente porque, antes da criação de satélites de comunicação globais e da tecnologia de fibra óptica, as bolsas de valores de Londres e Nova York estavam ligadas por um cabo de aço gigante, imerso no Oceano Atlântico. 1.
15. A libra britânica (GBP, 11,8%) é a quarta moeda mais negociada 1.
16. O euro é a terceira moeda mais negociada (33,4%) 1.
17. O iene japonês (JPY, 23%) é a terceira moeda mais negociada 1.
18. O Dólar australiano (AUD 8,6%) é a quinta moeda mais negociada 1.
19. O Franco Suíço (CHF, 5,2%) é a sexta moeda mais negociada 1.
20. O Dólar canadense (CAD 4,6%) é a sétima moeda mais negociada 1.
21. O Peso Mexicano (MXN 2,5%) é a segunda moeda mais negociada 1.
22. Renminbi chinês (CNY 2,2%) é a nona moeda mais negociada 1.
23. Dólar da Nova Zelândia (NZD 1,4%) é a décima moeda mais negociada 1.
Estatísticas da tecnologia Forex.
24. MT4 é a plataforma de negociação Forex mais popular do mundo. Seu concorrente mais próximo é o MT5, que, como o próprio nome indica, também é construído pelo MetaTrader.
25. Mais de 35% dos comerciantes procuram um corretor usando um dispositivo móvel ou tablet.
26. Os comerciantes preferem o Android sobre iOS. 56,1% dos comerciantes têm um telefone Android, enquanto 41,8% usam iOS. A Samsung é a marca mais popular entre os comerciantes usando o Android.
27. 90% dos comerciantes bem sucedidos de Forex usam robôs hoje (às vezes chamados de "consultores especializados" e # 8216;) para ajudá-los a ganhar dinheiro. 4.
28. Na troca de opções binárias, cada comércio dura de menos de 10 minutos para um máximo de 19 minutos. 4.
29. 85% dos comerciantes usam o Windows Desktop. 5.
30. A negociação automotiva começou na troca mercantil de Chicago já na década de 1970, mas tornou-se comum com o comércio varejista em 1999, quando as plataformas de varejo on-line começaram a aparecer. 3.
31. 60% de todas as transações Forex são realizadas no Reino Unido (41%) ou nos Estados Unidos (19%). 3.
32. As 5 taxas cruzadas mais populares, de acordo com a pesquisa são: EUR / JPY, EUR / GBP, EUR / CHF, GBP / JPY e GBP / CHF. 3.
Forex Trader Stats.
33. Um estudo de pesquisa recente realizado pelo Ph. D. pesquisador John Forman, revela que 99,6% dos comerciantes de Forex de varejo não conseguem atingir mais de 4 trimestres rentáveis. Estratégia sólida ou não, as perdas são aparentemente inevitáveis 3.
34. Houve um aumento no número de mulheres comerciantes & # 8211; 46% mais mulheres abriram contas em janeiro e 8211; Março de 2015 do que janeiro e 8211; Março de 2014. Apesar disso, as mulheres ainda representam apenas 10,9% de todos os comerciantes, de acordo com nossa própria pesquisa aqui no BrokerNotes.
35. Os comerciantes começaram em uma idade mais jovem. 43,5% dos comerciantes em 2017 tinham entre 25 e 34 anos. Isto é aumentado em quase 1% em relação a 2016.
36. Alguns bancos são conhecidos por alocar até 20-30% de seus fundos no mercado Forex e gerar entre 40-60% de seus lucros totais através de moedas de negociação. Este é, de longe, o esforço mais lucrativo. 3.
Histórico de Forex.
37. O padrão-ouro foi estabelecido em 1880, o ano em que muitas pessoas ocupam o início do Forex moderno. O valor negociado em Forex aumentou 10,8% entre 1899 e 1913, mas as participações em ouro sofreram um aumento em apenas 6,3%. Claramente, o câmbio começou a ganhar cada vez mais força. 1.
38. Foi o acordo de Bretton Woods que deu lugar ao comércio forex. Antes de 1971, a especulação nos mercados de moeda não era permitida 2.
39. O primeiro "banco" real do mundo foi Monte Dei Paschi di Siena fundado em 1472 na Toscana, na Itália, e ainda está em operação hoje. 3.
40. Em 1913, quase metade da moeda estrangeira global foi negociada usando a Sterling. Enquanto a Sterling era a principal moeda no comércio de Forex, os centros mais ativos eram Nova York, Berlim e Paris. Londres, na sua maioria, não foi um grande jogador no mundo comercial até 1914. 1.
41. Embora pensemos nos mercados de divisas como uma invenção relativamente nova, os trocadores de dinheiro foram mencionados pela primeira vez no Talmud, que remonta aos tempos bíblicos. Os cambistas cobraram uma comissão, é claro. 10.
42. Os mercados de Forex, surpreendentemente, foram forçados a fechar em algum momento durante 1972 e março de 1973 devido à ineficácia do Acordo de Bretton Woods e do European Joint Float. 3.
43. Durante os séculos XVII e XVIII, Amsterdã manteve um mercado Forex ativo. O intercâmbio ocorreu entre agentes e comerciantes que atuam no interesse de seus respectivos países, Inglaterra e Holanda. 3.
44. O Federal Reserve dos EUA só entrou em existência em 1908. Antes disso, qualquer banco dos EUA poderia emitir seu próprio dinheiro. 10.
Forex Broker Stats.
45. A maior empresa da indústria é IG Index, que está cotada na London Stock Exchange com um valor de mercado de cerca de £ 1 bilhão. Agora tem mais de 72.000 clientes em todo o mundo, fazendo aproximadamente um milhão de transações por mês e # 8211; mais de 90% deles online. 6.
46. Aproximadamente 90% dos negócios de apostas e apostas são posições de compra. 6.
47. As opções binárias geralmente pagam cerca de 80% se você ganhar e retorna apenas cerca de 10% se você perder. Adicione 80% + 10%, e você receberá 90%, com uma lacuna em favor do corretor. 9.
48. A IG registrou um aumento de 18% na receita do terceiro trimestre, uma vez que os comerciantes especularam mais devido ao aumento da volatilidade do mercado de ações (março de 2016). 8.
UK Spread Estatísticas de apostas.
49. De acordo com o Financial Times, o perfil da média de propagação melhor permanece branco, masculino, de meia-idade e profissional. Embora o índice IG diga que cerca de 3.000 pessoas abrem uma conta com eles a cada mês, as apostas de apostas ainda não são uma atividade dominante. 6.
50. Os lucros de propagação de apostas estão atualmente livres de ganhos de capital / imposto de renda no Reino Unido. 7.
51. Cerca de 92.000 pessoas no Reino Unido foram apostas em 2012. Cerca de 35.000 pessoas pararam de apostar em apostas no Reino Unido no ano até julho de 2012 (contra 32.000 no mesmo período de julho de 2011), enquanto cerca de 23.000 comerciantes trocaram provedores . O crescimento no período de 2009 e 2012 tem sido modesto com apenas 9 mil novos comerciantes. 6.
52. De acordo com o especialista de pesquisa, o segmento de clientes de propaganda de Tendências de Investimento aumentou para 88.000 em novembro de 2011, em comparação com 83.000 registrados em outubro de 2010, enquanto aqueles que negociaram CFDs chegaram a 26.000, acima de 25.000. 6.
53. As apostas em propagação financeira têm existido no Reino Unido e na Irlanda há cerca de 40 anos, mas experimentaram um aumento impressionante na popularidade na última década. 6.
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Tendências das Tendências.
Negociar com a tendência é a vantagem mais fácil e estatisticamente confiável que pode ser usada para ganhar dinheiro nos mercados. Neste artigo, examinaremos o que você pode esperar das tendências em Forex, índices de ações e commodities, com base em dados históricos dos últimos 16 anos.
Definindo uma Tendência.
Ao realizar uma análise de vários ativos ao longo de um longo período, faz sentido usar uma simples medida de tendência. Aqui, a definição é a seguinte: se o preço de abertura semanal de um ativo estiver acima dos preços de 13 e 26 semanas atrás, está em uma tendência de alta. Se estiver abaixo dos preços de 13 e 26 semanas atrás, está em declínio. Se nenhum desses critérios forem cumpridos, o recurso não está em uma tendência.
A análise aproximada é conduzida ao assumir que um ativo em uma tendência de alta é comprado no aberto de cada semana, ou vendido em vez disso, se em uma tendência descendente. Comissões, spreads e swaps não são considerados como o objetivo é apenas quantificar fenômenos de tendência, não para apresentar uma estratégia de negociação completa. Nenhuma alavanca foi usada. A análise é realizada principalmente em 16 anos de dados históricos, desde julho de 2001 até o final de junho de 2017.
Tendências Forex.
Os pares de dólares dos EUA com os maiores volumes de mercado foram analisados e todos produziram medidas de tendência positivas, exceto o par de moedas USD / CHF. Observe que nenhum dado estava disponível para o par de moedas NZD / USD antes de 2003.
As reduções máximas de pico a cavidade são exibidas em & ldquo; Worst DD & rdquo ;. Esta é uma estatística importante, uma vez que a proporção de redução para retorno é tão importante quanto o retorno total para comerciantes inteligentes. O fator de lucro é uma métrica importante para os comerciantes de tendências, mostrando a relação do lucro total com a maior redução. A taxa de crescimento anual composta (CAGR) também é mostrada, que é o que o retorno final teria sido igual, como um retorno sobre o investimento a cada ano, agravado. Aqui estão os resultados semanais ao longo do tempo, exibidos em formato de gráfico:
Alguns elementos interessantes podem ser observados. Em primeiro lugar, todos esses pares de moeda juntos produziram um CAGR de 5,95% com uma redução máxima de 91,67%.
Uma estratégia de compra e retenção aplicada ao índice S & amp; P 500 das principais ações dos EUA, no mesmo período, produziu um retorno total de 97,92%, dando um CAGR de 4,36% e incluindo pelo menos um desdobramento superior a 50 %. Parece que o dólar dos EUA, pelo menos, produz tendências que são comparáveis às produzidas pelo mercado de ações. Entretanto, uma comparação mais justa seria comparar os resultados do índice S & P P 500 com a mesma estratégia de tendência.
O resultado é um retorno total de 50,11%, dando uma CAGR de 2,57%, com uma pior redução de 36,24%, produzindo um fator de lucro de 1,38. Deve-se admitir que isso se compara favoravelmente aos resultados do Forex, já que o CAGR é maior do que a maioria dos pares de moedas, mas, o mais importante, a redução máxima é relativamente baixa. Atinge tudo, exceto o par de moedas GBP / USD.
A performance fortemente negativa e o comportamento incomum do franco suiço (CHF) é uma característica notável destaque deste universo Forex. Não é apenas uma falha na tendência, é uma forte propensão a reverter para um meio. Embora eu não inclua os dados aqui, exceto os cruzamentos do euro, os cruzamentos de moeda (emparelhamentos não-USD) não apresentaram boa tendência nos últimos anos. Isso deve ser um aviso para os comerciantes de tendências Forex, como podemos saber que os mesmos pares que evoluíram bem no passado continuarão tendência no futuro, particularmente quando os índices conservados em estoque parecem se manter bem, particularmente no lado longo? Aqui estão os resultados do mesmo teste aplicado ao S & amp; P 500index & ldquo; long only & rdquo ;:
O resultado é um retorno total de 53,97%, dando um ligeiramente CAGR de 2,73%, mas um pior prejuízo significativamente menor de 18,78%. Isso é superior a cada par de moedas, exceto o GBP / USD, e por comércio, é melhor do que isso, porque passou mais tempo fora do mercado e, portanto, é superior em termos de risco. O fator de lucro de 2,87 é impressionante.
Quais os pares de Forex tendem a ser a maioria?
Como mencionado anteriormente, pode ser perigoso assumir que os pares USD continuarão a se manifestar mais fortemente no futuro. No entanto, como o USD é a principal moeda de reserva global, e é uma contraparte em aproximadamente 80% de todos os negócios de Forex por volume, parece provável que sua propensão à tendência tenha base na estrutura do mercado, pelo menos durante o tempo que continuar como a moeda global dominante. Este argumento é apoiado pelo fato de que o Euro também é responsável por muito volume de mercado e é a segunda moeda mais propensa ao comportamento de tendências. As abordagens técnicas, como a seleção dos pares Forex mais fortemente tendentes, não produziram resultados significativamente melhores (exceto em EUR / USD e USD / JPY), portanto, não há alternativa para aplicar algum tipo de lógica discricionária ou de mercado / fundamental.
Comportamento de tendência de commodities populares.
Hoje em dia, a maioria dos corretores de Forex oferecem negociação em uma seleção de commodities, mais tipicamente ouro, prata e petróleo bruto, e possivelmente alguns outros. Como esses ativos atendem a mesma análise dos seus comportamentos históricos? Aqui estou usando apenas dados até 2014, não 2017, como nas análises anteriores.
Os resultados para petróleo bruto e ouro são atraentes e se comparam bem com os melhores pares de divisas Forex que examinamos anteriormente. Se essas commodities forem tomadas em conjunto, um CAGR de 8,48% teria sido produzido a partir de um retorno total de 200%, com uma pior redução de 138,52%.
Conclusão.
Um amplo universo das sete principais moedas mundiais não mostrou tendência estatística de tendência. No entanto, as maiores moedas globais, como o dólar dos EUA e o euro, o fizeram.
A persistência das tendências de Forex nos pares USD foi pouco positiva nos últimos 9 anos.
O principal índice de ações dos EUA S & amp; P 500 mostrou uma forte tendência de tendência com redução mínima, tornando-se indiscutivelmente o comércio de tendências mais atraente nos últimos 20 anos e talvez mais. A análise de longo prazo produziu um fator de lucro extremamente grande de 2,87, batido apenas por GBP / USD em todo o universo analisado dentro deste artigo.
As principais commodities produziram tendências similares às exibidas pelos pares de divisas Forex do dólar norte-americano, com fatores de lucro globais semelhantes.
Eu sugiro que os ativos cobertos aqui podem ser divididos de forma mais útil em duas categorias: o dólar dos EUA em relação às moedas e principais commodities, e ao mercado de ações dos EUA.
Equipe DailyForex.
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Principais oportunidades de negociação para 2017.
A indecisão governou grande parte de 2016 & ndash; como aconteceu no ano anterior. As ações globais e o dólar criaram grandes faixas em vez de ampliar as tendências dos anos anteriores. Essa complacência foi abalada no entanto no último trimestre do ano. Um acúmulo de risco maior evento de Brexit para a eleição presidencial dos EUA para o segundo aumento da taxa do Fed colocou os mercados de volta em movimento. As tendências reavivadas são verdadeiras no Ano Novo ou a volatilidade é a única reserva a ser dependente? Estas são as melhores oportunidades de comércio da DailyFX Team para as 2017.
John Kicklighter, estrategista-chefe: GBP / JPY combina uma libra deprimida e tendências de risco David Song, analista de moeda: acompanhando os principais temas do mercado além da política monetária Jeremy Wagner, instrutor de negociação principal: um euro / GBP tipicamente silencioso pode fornecer um movimento imenso Paul Robinson, Analista de moeda: NZDUSD, ouro / prata Configurando para mais perdas antes de bater um baixo Jamie Saettele, CMT, estrategista técnico sênior: Downline Cíclico do USDZAR pode estar em mãos Tyler Yell, CMT, Instrutor de Forex Trading: Esperando um aumento agresivo do ouro em ouro de maior - Por favor, Ilya Spivak, estrategista de moeda: evitando o Trump Trade Rollercoaster - Short EUR vs. GBP, JPY Walker England, Forex Trading Instructor: Encontrando Possíveis Oportunidades de Negociação em EUR / GBP Christopher Vecchio, Estratégia de Estratégia: Short EUR / USD, Long USD / JPY Martin Essex, analista de mercado e editor: EUR / JPY enfrenta problemas europeus em ascensão, horizontes japoneses brilhantes Michael Boutros, estrategista de moeda: AUDJPY | Breakout na resistência inicial - construtivo acima de 80.60 David Cottle, analista de mercado: e se o Fed tiver subjugado sua chamada de taxa de caminhada? James Stanley, Analista de moeda: Long EUR / AUD & ndash; Comprar suporte, vender resistência Oliver Morrison, analista de mercado: libra britânica ajustada para ganhos adicionais no iene do Japão Nick Cawley, analista de mercado: recuperação de GBP contra EUR provavelmente nos cartões em 2017.
John Kicklighter, estrategista em chefe de moeda:
GBP / JPY combina uma libra deprimida e tendências de risco.
Há uma série de temas fundamentais que precisam ser abordados em 2017 a partir do desconto contínuo do mercado sobre a previsão do Fed para o aumento das fronteiras comerciais em uma mudança para o protecionismo. No entanto, muitas dessas ameaças dominantes não têm uma inclinação significativa entre o potencial e a probabilidade, nem estão ligadas a um desencadeante fundamental e claro que pode oferecer um senso razoável de tempo para a resolução. Dado que a negociação é em grande parte o gerenciamento inteligente de probabilidades, é importante encontrar oportunidades que possam conter a maior variedade de resultados favoráveis e a maior amplitude com um curso positivo. Uma visão longa do GBP / JPY me agrada porque fala com dois temas críticos e muito distorcidos: Sterling deprimida pela incerteza de Brexit e uma evolução das tendências de risco.
O componente Sterling desta configuração é relativamente simples. A moeda do Reino Unido sofreu uma desvalorização sem cerimônias com o voto do país para a retirada da União Européia. Essa depressão sustentada reflete a incerteza e hipóteses do cenário do pior cenário na ausência de procedimentos claros para navegar o divórcio. É provável que as negociações entre os dois lados sejam tensas e a economia do Reino Unido será mais desfavorável em vários aspectos, mas é muito improvável que seja o estado de crise que atualmente tem preço. Vamos começar a reavaliar o equilíbrio de medo que suprime o país e a moeda no primeiro trimestre de 2017. A primeira-ministra Theresa May deve elaborar planos de negociação nos primeiros meses, e - deve manter o prazo planejado para invocar o artigo 50 - para Comece o procedimento no final de março.
O desvio especulativo por trás da Pound oferece uma série de oportunidades atraentes (incluindo EUR / GBP que vê o euro mostrando pouca avaliação tangível de sua própria perda neste divórcio), mas GBP / JPY aproveita essa oportunidade fundamental ao adicionar um segundo tema fundamental com um desvio especial: tendências de risco. Como está, o tempo é muito importante para negociar GBP / JPY. Enquanto a contribuição da Sterling para esta situação já está baseada em excesso especulativo, o iene coloca um risco a curto prazo para uma visão de alta. Todos os cruzamentos de ienes estão altamente correlacionados com o apetite de risco em todo o mercado. Com seus rolamentos atuais, o alcance especulativo é excessivo em muitos ativos e nas medidas mais fundamentais. Abaixo está um gráfico que mostra um índice de ações preferencial S & amp; P 500 de risco contra um índice de risco-recompensa básico & rsquo; (um G-10 agregado, rendimento das obrigações de dívida pública de 10 anos dividido por um índice de volatilidade FX).
Fonte de dados: Bloomberg. Preparado por John Kicklighter.
Uma correção de risco está atrasada, e é improvável que o GBP / JPY escape do downdraft. Dito isto, o rubor não vai encontrar um excesso de vagabundos especulativos segurando uma posição longa dado o baixo nível extraordinário da taxa de câmbio e a falta absoluta de levar o par oferece. Após o doloroso mas necessário risco de risco, o mercado será menos fixado em saltar em um movimento de impulso vazio e, em vez disso, prêmio o verdadeiro potencial de retorno sobre ativos deprimidos. Uma libra profundamente descontada com um PIB britânico em recuperação e o Banco da Inglaterra, não muito longe da política de normalização, lançará uma paisagem atraente para esse apetite.
No gráfico abaixo, a série de candlestick é GBP / JPY e a linha vermelha pálida é GBP / EUR (EUR / GBP invertida). O recurso técnico relativo a outros cruzamentos de ienes e libras esterlinas vale a pena examinar, mas são os cenários fundamentais da GBP / JPY que realmente falam sobre o seu potencial de alta no médio a longo prazo. É por isso que está no topo da minha lista de oportunidades comerciais em 2017.
Gráficos: Tradingview. Preparado por John Kicklighter.
Jamie Saettele, CMT, estrategista técnico sênior:
Downswing Cyclical USDZAR pode estar à mão.
Desde o fim da era de Bretton Woods, o USDZAR foi mais ou menos ido direto. Os únicos picos notáveis neste gráfico são 2001 e 2008, que estão separados por 7 anos. Trabalhe para trás em ciclos de 7 anos e você notará que 1987, 1980 e 1973 são mínimos de pivô (1994 não era nada). 7 anos após 2008 é 2015 (lembre-se, nós estamos olhando para fechamentos anuais). O declínio a partir de 2001 durou 3 anos eo declínio a partir de 2008 durou 2 anos. É possível que 2016 seja o primeiro ano de outro declínio.
Os tops em 2001, 2008 e 2015 são & lsquo; blow-off & rsquo; tops. O & lsquo; blow-off & rsquo; partes dos comícios ocorrem após percorrer o topo de um canal. Uma vez que o mercado volta para o canal, uma inversão é considerada em andamento em direção ao ponto a partir do qual o avanço de apagamento se originou. Este ponto é definido como o nível em que o preço tocou pela última vez na linha de suporte. Os círculos no gráfico indicam os pontos de origem. O alvo neste caso é 10.9070.
Similitudes com Tops anteriores; Especialmente 2001.
O USDZAR caiu em 3 ondas de dezembro de 2001 a junho de 2002 e depois se reuniu em 3 ondas de junho de 2002 a agosto de 2002. A fraqueza então se acelerou até 2004.
USDZAR caiu em 3 ondas de outubro de 2008 a janeiro de 2009 e depois se reuniu em 3 ondas de janeiro de 2009 a março de 2009. A fraqueza então se acelerou até 2010.
USDZAR caiu em 3 ondas de janeiro de 2016 a agosto de 2016 e negociou de lado por 4 meses. É crítico que os shorts não sejam estabelecidos até que a linha de tendência de longo prazo seja quebrada. Uma ruptura abaixo da linha de tendência e posterior & lsquo; check & rsquo; na linha de tendência abaixo, uma vez que a resistência seria ainda melhor para a entrada.
Ilya Spivak, Estratégia de Estratégia:
Evitando o Trump Trade Rollercoaster - Short EUR vs. GBP, JPY.
Realidade humilhou prognosticadores presunçosos convencidos de que os eleitores do Reino Unido votarão para permanecer na União Européia, que Hillary Clinton vencerá as eleições presidenciais dos EUA, e que a OPEP não conseguirá mais um acordo de redução de produção. A estrada à frente parece não menos traiçoeira e a tentativa de divisão, onde ela pode levar, parece não menos insensata.
Muito dependerá de como o Fed reagirá ao impacto ainda desconhecido das políticas apresentadas pela administração do Trump. Will & ldquo; big-league & rdquo; o estímulo fiscal realmente aumenta o crescimento, estimula a inflação e acentuou o caminho de caminhada de taxa de retorno?
Os mercados parecem pensar assim, mas na verdade ninguém sabe com certeza. É impossível dizer com confiança que um aumento das despesas de infraestrutura, cortes de impostos e desregulamentação não será compensado se o presidente eleito ceder à sua série protecionista. Fingir que isso não é uma possibilidade parece uma ilusão.
A economia dos EUA é o motor mais grande da demanda global e o dólar norte-americano é a moeda de reserva incontestável do mundo, servindo como meio de troca por cerca de 80% de todas as transações. Isso significa que responder a esta pergunta estabelecerá orientação para quase todos os ativos de referência em todos os mercados financeiros.
Criar uma estratégia robusta para o ano em relação a esse pano de fundo significará evitar trades que obrigam os investidores a apostar em resultados que mudam o mundo, pelo menos por enquanto. Em vez disso, parece prudente procurar oportunidades que os ajutem completamente. A venda do euro contra a Libra britânica e o iene parece corresponder à conta.
A unidade japonesa e a moeda única parecem similares em 2017. Pode afirmar-se que as perdas contra um dólar norte-americano de Trump-ed e um rali de petróleo bruto impulsionado pela OPEP irão finalmente acelerar o crescimento de preços o suficiente para considerar reduzir o estímulo do BCE e do BOJ . Então, novamente, não pode.
Em ambos os casos, ambos os bancos centrais e rsquo; as ações seriam conduzidas pela mesma narrativa e podem vir a ser uma lavagem na rede. O euro terá que enfrentar uma enorme incerteza política, no entanto, como a Alemanha e a França se dirigem para as pesquisas. As forças anti-estabelecimento ganharam terreno em ambos os países.
O ano passado deveria ter ensinado aos investidores a não descontar a ameaça de insurreição populista até então bastiões do status quo ocidental. Isso significa que as preocupações com os resultados das eleições no coração da zona do euro podem pesar sobre o euro independentemente de como a narrativa global da grande imagem se desenvolve.
Outra preocupação é o início das negociações da Brexit. O euro subiu contra a Pound depois que a campanha Leave surgiu triunfante, mas a incerteza sobre a implementação quase certamente irá melhorar o crescimento em ambos os lados do Canal da Mancha, o que significa que Sterling parece um pouco barato em relação à sua contraparte continental.
Jeremy Wagner, instrutor principal de negociação: um euro / GBP tipicamente silencioso pode fornecer um movimento de fora.
Concentrando-se nas imagens técnicas, alguns pares cruzados podem surpreender em 2017. Nós escrevemos sobre Sterling no ano passado (& ldquo; More Than Irish Look for the Pot of Gold & rdquo;) e seguiu como previsto. Este ano, o EUR / GBP é aquele que, à medida que o ano avança, pode configurar mais uma perna forte.
O movimento de julho de 2015 a outubro de 2016 parece ser um movimento de 5 ondas para iniciar uma nova tendência. Sabemos que a Elliott Wave Theory diz que as movimentações de 5 ondas para iniciar uma nova tendência geralmente têm um parceiro em uma onda alternada de tamanho similar. Portanto, à medida que o preço corrige essa tendência de 2015-2016 mais alta, analisaremos os níveis de identificação que podem suportar a correção antes de uma outra perna maior.
Mantenha os níveis de retração de Fibonacci acessíveis no gráfico de julho de 2015 a outubro de 2016. O nível de retração de 61,8% ocorre em cerca de 0,7810. Coincidentemente, a linha de resistência anterior (linha pontilhada roxa) cruza perto desse mesmo nível. Sabemos do treinamento de apoio e resistência que a resistência anterior, quando quebrada, pode atuar como novo suporte no futuro. Portanto, se o preço for mais baixo, podemos ver uma reação positiva perto de 0,75 & ndash; 0,78.
Nesse ponto, anteciparemos outro movimento maior de tamanho semelhante à tendência de julho de 2015 a outubro de 2016. Esse movimento foi de quase 2300 pips, então vamos procurar um salto maior de aproximadamente 1400 (61,8% de 2300) ou possivelmente 2300 pips. Isso sugere alvos para cima perto de 0.92 e possivelmente 1,01.
Aguarde o preço para terminar a correção mais baixa. Se o comércio for impresso abaixo do limite de julho de 2015 de 0,69, outro padrão está em andamento.
Mantendo o tema Sterling, também estaremos monitorando GBP / JPY e, especificamente, se uma correção se desenvolver. A estrutura de uma correção menor em desenvolvimento de GBP / JPY ajudará a definir o tom se pudermos antecipar uma correção parcial ou passar para novos mínimos. Se o movimento se desenvolver como um movimento corretivo de 3 ondas, então GBP / JPY ficaria em um barco similar ao de EUR / GBP, na medida em que outra perna forte mais alta pode levá-lo para 160 e possivelmente 175 no final do ano.
Junte-se a Jeremy para os seminários on-line do US Opening Bell para se manter atualizado sobre essas tendências, além de outros padrões Elliott Wave que ele está seguindo.
Michael Boutros, estrategista de moeda: AUDJPY | Breakout na resistência inicial - Constructive Acima de 80.60.
Preparado por Michael Boutros.
No ano passado, destacamos uma ampla formação de linha mediana descendente no 2013 e 2014, enquanto observa isso, & ldquo; O foco mais amplo permanece ponderado à desvantagem, enquanto abaixo deste limite (o paralelo superior) com uma interrupção abaixo da reversão de setembro de baixa semana em 85,47, visando objetivos subseqüentes no intervalo 81,84-8,80; O retracement de 50% do adiantamento em relação ao mínimo de 2008 em 80,16. Uma zona crítica de suporte a longo prazo diminui em 72.05-74.20. & Rdquo;
Na verdade, esta barreira de suporte crítico marcou a baixa neste ano com a subsequente recuperação na marcação de preços o maior avanço trimestral desde o 4T de 2012. O par se estendeu de volta à resistência chave a curto prazo em 87,55 / 64 antes do fechamento anual - esse nível é definido pelo 2016 aberto, o retracement de 50% do declínio de 2014 e a linha mediana do pitchfork ascendente estendendo-se a baixa de fevereiro.
Embora o tempo de longo prazo imediato seja vulnerável, um processo de baseamento mais amplo dos níveis mínimos anteriores pode estar em andamento aqui e, em 2017, a perspectiva permanece ponderada para o topo, enquanto que dentro dessa formação ascendente com suporte provisório observou 81.58 / 97. Suporte de confluência chave & amp; a invalidação de alta é simplesmente menor na convergência da média móvel de 52 semanas e amp; o paralelo de 2011.
80.60 (também a origem do processo Q4). Conclusão: nós estaremos procurando diminuir a fraqueza em relação a esses níveis no início do ano com uma violação acima da resistência chave visando objetivos subseqüentes a 90.64-91.23 e amp; 96.34.
Tyler Yell, instrutor de Forex Trading: aguardando um salto agresivo em ouro de mais alto-baixo.
& ldquo; Markets bottom quando o último vendedor vendeu e comercializa o topo quando o último comprador comprou. & rdquo;
-Tom DeMark, DeMark Analytics.
Uma das ironias aparentemente ótimas do resultado da eleição dos EUA foi o quão errado muitos participantes do mercado anteciparam o resultado dos preços de uma possível vitória do Trump. Depois que o presidente eleito Trump declarou vitória nas primeiras horas do dia 9 de novembro de 2016, o mercado subiu inesperadamente em um modo de risco total que durou até dezembro.
Muitos comerciantes pensaram que o Trump faria com que os mercados fossem arriscados e que o ouro e o JPY fossem o grande beneficiário de uma vitória do Trump com ambos, apreciando agressivamente. No entanto, desde o início do dia 9 de novembro no XAU / USD, ao norte de US $ 1.340 / oz, o preço do ouro caiu.
17% ou quase US $ 230 / oz até meados de dezembro. Da mesma forma, o iene japonês enfraqueceu 1,335 pips a partir do momento em que esta escrita contra, o que vale uma perda de quase 14,6% no tempo de um mês.
Enquanto o mercado se movia agressivamente contra ativos de paraíso e moedas como Gold e JPY, um comerciante deveria estar atento para a configuração da cena para uma movimentação de Bullish Gold no início de 2017. Os principais componentes que me levaram a fazer um aumento de um Bullish A reversão do ouro é o declive acentuado do declínio dos preços e os extremos do sentimento se desenvolvendo. O preço do ouro caiu na zona de retracement de 0.618% -0.786% do recorde de dezembro e lsquo; 15-julho que viu o preço do ouro subir.
32,2% ou US $ 330 / oz a partir de US $ 1.046 / oz até US $ 1.376 / oz.
Parece que não existe uma classe de ativos mais odiada em 2017 do que o Gold de acordo com o Daily Sentiment Index. DSI mostra em meados de dezembro que há 10% de touros em ouro (90% Bears lideram títulos de longo prazo ou T-bonds e T-notes em segundo e terceiro lugar com 11% e 12%, respectivamente.
Se você olha para o início de 2016, houve pedidos agressivos para o preço do petróleo bruto cair US $ 10 o barril e o dólar norte-americano para aumentar cada vez mais, enquanto os mercados de ações eram otimizados na classe de ativos. Avanço rápido até o final de 2016 e o dólar voltou após queda de 8% desde o início de janeiro até o início de maio. O dólar subiu mais de 11% a partir do mínimo de maio de 91,92. O petróleo subiu mais de 111% de fevereiro a dezembro e pode estar se afastando em um padrão de cabeça e ombros de alta, que poderia virar US $ 60 por barril. O S & amp; P 500 aumentou mais de 26% em relação ao seu baixo de fevereiro, depois de cair 13,3% no primeiro mês de negociação em 2016.
Esta história recente da história do mercado vale a pena lembrar que o ouro poderia levar o prêmio para uma forte reversão junto com as Obrigações, uma vez que as negociações começam em 2017.
Enquanto há euforia acontecendo com o fraco JPY & amp; EUR, o USD forte tem a sensação de que tudo está certo nos mercados globais. No entanto, devemos permanecer no espetáculo no início de 2017 que o Gold poderia se beneficiar de uma euforia miscelânea. Considerando que o ouro parece ser o ativo mais odiado no mercado do futuro, o mercado acrescenta ao apelo que uma disputa em 2017 para o lado positivo em ouro pode ter muito espaço para correr mais alto. O irmão digital mais novo do ouro Bit-Coin (BTC / USD), que é outro bem-vinda, tem uma gama alta para 2016 de 440 USD, com uma alta de alta de 125%.
Outros ativos correlacionados para o ouro também estão em um mercado urugo forte que precisaria reverter antes de entrar em um longo comércio de ouro em 2017.
Aguardando sugestões bullish:
Naturalmente, uma tendência de baixa não corresponde automaticamente a uma oportunidade de compra. Antes de entreter uma visão longa, gostaria de ver o impulso e uma repreensão dos mercados sobre a informação que pode levar a um bom comércio. No ambiente atual, com ações em máximos históricos, ienes permanecendo fracos e rendimentos de títulos, aguardamos o tempo certo para que o ouro gire o curso Gold.
Quando eu otimizar o ouro, o preço precisará estar acima do Ichimoku Cloud diariamente, além da linha de atraso também acima da nuvem (linha de atraso = preço de 26 períodos). Além disso, tendo em conta os movimentos no mercado com sentimento grosseiro extremo e os ativos da Haven sendo vendidos, a euforia em ativos de risco, ao lado da incerteza no futuro comércio global e potencial de crescimento para ganhos de capital, o ouro pode estar se preparando para uma manifestação inicial de 2017 em uma maneira similar que se reuniu no primeiro semestre de 2016. Se assim for, esse movimento é o que quero tirar proveito.
Gráfico Criado por Tyler Yell, CMT com TradingView.
Christopher Vecchio, estrategista de moeda:
EUR / USD curto, Long USD / JPY.
Deixe suas noções preconcebidas em 2016: 2017 será diferente de qualquer ano na memória recente. Depois de uma eleição de "onda" em que um partido controlou as duas metades do Congresso, bem como a Presidência, os republicanos estão na posição rara de poder acabar com o bloqueio legislativo em Washington, o que deve se traduzir em estímulo fiscal para a economia dos EUA.
Independentemente da ideologia, qualquer partido singular tendeu a controlar o poder depois de uma onda de eleição perseguir estratégias de flexibilização fiscal: o déficit orçamentário dos EUA cresceu em média 0,4% do PIB durante esses 18 anos. Parece que uma administração Trump manteria seu negócio de correr o déficit estrutural, como normalmente é o caso durante o controle do partido singular do governo. O gasto de déficit sob a forma de uma conta de gastos de infraestrutura maciça, combinado com uma ampla reforma tributária, deve ser bastante inflacionário.
As maiores expectativas de inflação devem se traduzir em ganhos adicionais para os rendimentos do Tesouro dos EUA (e estava fazendo isso no primeiro trimestre de 2009), o que será tremendamente útil para o dólar em contexto do ambiente atual que o euro e o japonês Yen encontra o Banco Central Europeu e o Banco do Japão operando em: implementando políticas agressivas de flexibilização para manter as taxas no curto prazo da curva de rendimentos o mais baixo possível, a qualquer custo.
A decisão do BCE no início de dezembro de alterar a forma como o seu programa QE é realizado pode prejudicar o desejo do mercado de deter Euros no médio prazo. Com a decisão de comprar uma dívida de 1 ano, o BCE sinalizou que está basicamente alterando a política para manter o front-end das curvas de rendimento européias presas no chão. Entre a mudança de política do BCE ea sinalização do Fed para um aumento mais rápido das taxas, o spread de yield de dois anos entre os alemães e os EUA aumentou significativamente nas últimas semanas, provando ser a força motriz por trás da fraqueza EUR / USD. Outros 50-bps de alargamento no spread de rendimento de dois anos entre os alemães e os EUA (refletindo a mudança em novembro e dezembro de 2016) poderiam ver o EUR / USD abaixo para 0.9500 no primeiro semestre de 2017; Nós procuraremos um teste de paridade no Q1 & rsquo; 17.
O mesmo pode ser dito sobre o que está acontecendo com o iene japonês. Em um ambiente de rendimento crescente, onde o BOJ está fixando o rendimento de 10 anos da JGB igual ou inferior a 0%, o Iene japonês se destaca por ser um perdedor. Os diferenciais de taxa de juros (spreads de rendimento de 10 anos entre os EUA e o Japão) mudaram-se bruscamente contra o iene, e parecem estar preparados para fazê-lo no futuro previsível (três a seis meses). Outro aumento de 100 pb no spread de rendimento de 10 anos entre os EUA e os japoneses (refletindo a mudança em novembro e dezembro de 2016) poderia ver o USD / JPY alcançar seus máximos de 2015 perto de 125.70 no primeiro trimestre de 2006, antes de 130,00 no final do ano.
O comércio de refletores do presidente eleito Trump poderia muito bem durar no Q1 ou Q2'17, embora em jejum, antes do problema surgir. Queremos revisitar as chamadas para EUR / USD curto e USD / JPY longo em meados do ano. Em algum momento, passaremos pelo limiar em que o aumento dos rendimentos dos EUA é visto como um fardo para as preocupações com a sustentabilidade da dívida, mas isso provavelmente não aconteceu até o final de 2017 ou início de 2018.
David Song, Currency Analyst:
Seguindo os principais temas do mercado além da política monetária.
O aumento do sentimento de risco desencadeou um desenvolvimento significativo em todos os principais índices globais de referência, com o Nikkei 225 que desencadeou a formação de bandeira de touro realizada a partir de 2015, enquanto os pares de moedas como AUD / JPY estão destacando uma dinâmica semelhante à frente de 2017 .
Nikkei 225 Monthly.
Depois de saltar da resistência anterior da linha de tendência no primeiro semestre do ano, o índice de equivalência de referência do Japão pode retraitar ainda mais o declínio de trás na década de 1990, uma vez que uma formação de bandeira de touro começa a se desenrolar. O padrão de continuação instila uma perspectiva de alta para o ano adiante especialmente porque o Nikkei 225 começa a esculpir uma série semanal de altos e altos e o ciclo de flexibilidade em curso no Banco do Japão (BoJ) pode continuar a reforçar o apetite de risco, já que o banco central continuará expandindo a base monetária até a taxa de crescimento ano-a-ano no CPI observado ( todos os itens menos alimentos frescos) excede 2 por cento e permanece acima do alvo de forma estável. & rsquo;
Apesar da divisão de 7 a 2 na última decisão de taxa de juros para 2016, a barra permanece alta para o BoJ mover seu programa de flexibilização quantitativa / qualitativa (QQE) com o & lsquo; Yield Curve-Control & rsquo; uma vez que o governador Haruhiko Kuroda e Co. continuam a lançar uma visão preconceitória para a política monetária e alertam que as expectativas de inflação permaneceram em fase de enfraquecimento. & rsquo; Como resultado, os alvos superiores para o Nikkei 225 estarão em grande parte em foco para 2017, uma vez que a reviravolta no sentimento do mercado parece persistir na parte de trás da posição de política altamente acomodatícia no BoJ.
O aumento do apetite de risco também parece ter despertado o interesse do carry trade, com o AUD / JPY destacando uma mudança material no comportamento do mercado à medida que ele explora o canal de tendência descendente, encerrado no final de 2014. Uma referência semelhante pode ser encontrada no Índice de Força Relativa (RSI), já que o oscilador pisca um gatilho otimista antes de 2017. Os principais desenvolvimentos favorecem oportunidades para comprar-mergulhar no Aussie-Yen e no Banco da Reserva da Austrália (RBA ) as reuniões de políticas para o próximo ano podem aumentar ainda mais o apelo da moeda de maior rendimento se o banco central demonstrar maior vontade de se afastar gradualmente do seu ciclo de flexibilização.
Depois de cortar a taxa de caixa oficial para um novo recorde-baixo de 1,50% em agosto, o banco central agora sob o governador Philip Lowe parece prestes a manter a posição atual nos próximos meses, enquanto as autoridades vêem a inflação e retornando a níveis mais normais; sobre o horizonte da política. Apesar das preocupações em torno da classificação de crédito AAA da região, o RBA pode adotar um tom mais havaiano em 2017 como globalmente, a perspectiva de inflação é mais equilibrada do que durante algum tempo, & rsquo; e o caminho divergente para a política monetária pode atrair um maior interesse em AUD / JPY, se o Governador Lowe continuar a discutir as especulações por menores custos de empréstimos.
Com isso dito, os temas-chave além da política monetária podem desempenhar um papel maior na volatilidade da condução nos mercados financeiros e a mudança no comportamento do mercado infunde uma perspectiva de alta para o Nikkei 225 e a taxa de câmbio AUD / JPY à medida que o alcance do rendimento parece persistem em 2017.
James Stanley, Analista de moeda:
Longo EUR / AUD & ndash; Compre Suporte, Venda Resistência.
Tentar prever um ano de antecedência, especialmente de um ponto de vista macroeconômico, pode ser difícil e até mesmo desastroso. Se você disse no ano passado que 2016 veria o Reino Unido decidir deixar a Europa após o referendo de Brexit e a eleição de Donald Trump para o melhor posto nos Estados Unidos, você provavelmente será bastante pressionado para encontre alguém que realmente acredite em você.
O ano que vem poderia ser igual ou, talvez, ainda mais volátil do que 2016; especialmente para a Europa enquanto nos dirigimos para os ciclos eleitorais nas principais regiões da França e da Alemanha. Combine isso com a crise contínua no setor bancário da Itália, e há alguns pontos de interrogação muito importantes para a Europa no próximo ano.
Mas o que sabemos é que o BCE está efetivamente diminuindo QE, reduzindo as compras após março; e o banco pode não ter munição suficiente para fazer outra rodada. Também é de interesse o fato de que o Euro teve um tempo difícil indo mais baixo enquanto abordamos a figura de paridade amplamente assistida no dólar dos EUA. Quando o BCE anunciou pela primeira vez a QE em julho de 2014, o EUR / USD levou até 1,0462. Mas depois que a QE realmente começou em março de 2015, o EUR / USD permaneceu suportado acima deste pré-baixo. Não era até que o Federal Reserve aumentasse até 2017 que o EUR / USD finalmente quebrou, abaixo desse apoio.
Mas muitas moedas não são tão fortes quanto o Dólar dos Estados Unidos com o back-drop pós-eleitoral. Ao invés de procurar comprar suporte sobre o euro contra o dólar dos EUA, o que poderia previsivelmente continuar a fortalecer-se nos próximos meses; As configurações de longo prazo da Euro podem ser direcionadas para o dólar australiano. A Austrália ainda tem algum espaço para reduzir as taxas, um novo chefe do Banco Central em Phillip Lowe e o potencial de mais pressão (ou fraqueza) emanar da China.
Mas o que torna a configuração longa atrativa é a recompensa de risco no gráfico mensal. Depois de definir um novo nível em agosto do ano passado em 1.6586, o par passou a maior parte do tempo desde algum tipo de congestionamento. Nos últimos três meses, o suporte mostrou-se no retracement de 50% de Fibonacci do movimento mais recente, levando a queda de agosto de 2012 para aquela alta de agosto de 2015.
As paradas na posição podem ser configuradas para 1.3400, o que obteria o nível abaixo do retracement de 61.8% da movimentação maior mais recente. Os alvos do lado superior poderiam ser procurados em 1.4683 (para ajustar a parada até ao ponto final), 1.5000 (nível psicológico principal), 1.5273 (nível de Fibonacci a longo prazo), 1.5500 (balanço de ação de preço anterior), 1.6000 (nível psicológico principal) e 1.6405 (outro nível de Fibonacci a longo prazo + próximo de 8 anos de alta).
Paul Robinson, analista de mercado:
NZDUSD, potencial para um retorno à linha de tendências de longo prazo.
NZDUSD não era gentil com os grandes ursos da imagem durante a maior parte de 2016, mas há razões para acreditar que isso poderia mudar em 2017, pois o impulso do desmaio no Q4 pode ser o início de uma perna grande mais baixa. O baixo criado em agosto de 2015 levou Kiwi mais alto por mais do que muitos esperados. Muitos participantes do mercado, auto-incluídos, estavam procurando a tendência de baixa que começou em 2014 para retomar em um momento anterior.
A moagem ascendente em Kiwi a partir de 2015 baixa transformada em um canal definido, ou bandeira de urso neste caso. Depois de ser rejeitado perto de 7500, ele está testando o paralelo do lado inferior do padrão. Uma ruptura oficial da formação será considerada com uma barra semanal de fechamento forte abaixo da linha de tendência inferior.
Existem vários pontos de apoio direcionados ao longo do caminho para o objetivo da grande imagem. Os níveis a assistir incluem o maio & rsquo; 16 baixo em 6673, linha de tendência da baixa de 2009 (
6475/6550), Jan & rsquo; 16 baixo em 6348, o Aug & rsquo; 15 baixo em 6197, então o alvo final chega no 2000 & ndash; linha de tendência atual. Os relógios de linha de tendência em torno de 5900 (+/- 50 pontos), ou cerca de 15% menores a partir daqui.
Negociando este tema: é altamente dependente do período em que se opera, mas a ideia desse fim é aguardar uma ruptura confirmada e, em seguida, procurar retornos no gráfico diário. Uma vez quebrada, a tendência crescente da linha passará de ser vista como suporte à resistência. Além disso, serão tomadas juros em qualquer tentativa de trocar a linha de baixa da alta de 2014. Parece improvável se a visão de baixa é correta, ele vai negociar tão alto, mas se o Kiwi ganha, não prejudique a perspectiva até que ele possa negociar com sucesso acima da linha de tendências.
Ouro & amp; O olhar de prata é mais baixo, mas os níveis de suporte importantes mantêm a chave.
O ouro parece estar pronto para continuar investidores decepcionantes. A tendência, desde o pico de 2011, permanece mais baixa e se os níveis fundamentais na parte inferior não conseguirem aguentar, o ouro pode continuar a continuar a se recuperar de forma rápida. Existe um suporte significativo na região 1050/00. Se esta zona estiver quebrada, verifique se o impulso se acelera. Antes que a grande região seja testada, porém, há uma linha de tendência de menor significado que poderia ser suficiente para fornecer um salto; Ele sobe da baixa de 2008 em torno da marca 1100. Abaixo dessa linha de tendências e até 1000 não há nada de substancial no modo de suporte de preços até até 730/680 (2006 alto / 2008 baixo). Esse é um movimento agressivo, mas, novamente, dada a falta de grande apoio de preços, pode se tornar uma realidade. Outros níveis abaixo de 1000 chegam na linha de tendência do lado inferior que corre mais baixo do baixo 2013 (
975/60), juntamente com pivôs de 2009 às 905 e 865.
Trading this theme: In Q4, gold broke the key 1180/1200 region extending back to 2013. A rally into that zone (perhaps from the 2008 trend-line) will be viewed as a point of interest to look for weakness to set in and potentially position for a move into the important 1050/00 support zone, or worse. If gold drops into the 1050/00 area, caution will be warranted from the short-side given its significance. This is the line-in-the sand for gold bulls. Hold, then a sizable rally may develop, but if it breaks then things might get ugly. It just may be what the bear market needs to end, a final flush after several years of carrying lower.
Silver is obviously setting up similarly to gold, but with its own twist. Silver is currently heading back to a trend-line in place since 2003, which will be a very important inflection point. The level is currently around 14.50. A break below there will clear a path to the late-2015 low at 13.65. Similar levels to gold should it fall below the 2015 low are 12.46, 11.83, then nothing significant to the left until 8.45. The long-term trend-line looks likely to be met soon, and whether it can hold there or at the 2015 low could hold significant long-term implications.
Kiwi and precious metals are highly correlated, worth noting for positioning purposes.
The 52-week correlation between Kiwi and gold/silver is 70% and 86%, respectively. The long-term correlation between Kiwi and precious metals has been statistically significant, with the past two years sporting a range between 42% and 90%. If positioning on the same side in NZD and precious metals, traders will want to be aware of this correlation for risk management purposes. Keep in mind, this is a long-term correlation and the shorter the time-frame you look at the more noise there is in the correlation.
Walker England, Forex Trading Instructor:
Finding Potential Trading Opportunities in EURGBP.
2016 held more than a few twists and turns in the market for traders. This is why it is always important to keep an eye on emerging and ongoing technical trends. Ultimately finding the trend will help make our decisions to buy and sell easier, but it can also help us know which pairs to target for the upcoming 2017 trading year. Currently the EUR/GBP is working on retracing much of its 2016 gains after testing a multi-year 78.6% retracement value.
My preference is to find opportunities to sell the EUR/GBP under the standing 200 day moving average (MVA) which is currently found at .8305. This value is currently acting as technical price support for the pair, which suggest that traders may look for a breakout below this point. Not only would this be a strong technical hint that the trend is again turning bearish, but it would also potentially classify the 2016 move to .9270 as a lower high in a much broader bearish pattern.
EUR/GBP Daily Chart & Retracement Values.
Prepared by Walker England.
As with any trade idea, there are always two sides to each story. Traders should remember that there is always the possibility that the EUR/GBP may remain supported for the 2017 trading year. In this scenario, traders may choose to delete any existing entry orders to sell the EUR/GBP. If prices do increase, traders may look for the pair to make a move on the previous 2016 high at .9270. A move above this value would suggest that the pair is attempting to put in higher highs and may attempt a move on the multiyear 2009 high of .9804.
Martin Essex, Currency Analyst:
EUR/JPY Faces Rising European Troubles, Brighter Japanese Horizons.
The coming year looks likely to be an annus horribilis for the Euro. The Italian banking system remains in crisis and there are national elections in Germany, France, the Netherlands and perhaps Italy – all events that could spark Euro weakness.
Add in record lows for two-year German bond yields – the benchmark for the Euro-Zone – plus the potential for difficult negotiations between the EU and the UK over Brexit, and it’s hard to see much support for the single currency in the months to come.
While the obvious trade against this background would be to short the Euro against the US Dollar, the problem with that is the markets’ skepticism that the Federal Open Market Committee (FOMC) will deliver the three US quarter-point interest-rate increases in 2017 that it predicted in December when it raised its benchmark Fed Funds rate by 25 basis points (a quarter of a percentage point) to a range of 0.50% to 0.75%, implying a year-end rate range of 1.25% to 1.50%.
Instead, the CME Group FedWatch tool, which is based on CME Group 30-Day Fed Funds futures prices, which have long been used to express the markets’ views on the likelihood of changes in US monetary policy, shows the most likely range by December 2017 at 1.00% to 1.25%.
That, in turn, suggests a lack of interest-rate support for the Dollar and potential currency weakness, particularly if nervousness grows about the economic policies of US President-Elect Donald Trump.
By contrast, the Japanese Yen has plenty going for it. For a start, it is seen by some as a haven – along with gold and US Treasuries – to shelter in when markets are risk-averse, as they are likely to be in 2017. Moreover, recent Japanese economic indicators have been healthy and core inflation may have bottomed out. In addition, EURJPY has been climbing for the past six months, suggesting room for a correction.
Chart: EURJPY 1-Week (June 2014 - December 2016)
While any tightening of Japanese monetary policy is not on the cards, it’s notable that net speculative short Yen positions have reached their highest level since December 2015, according to data compiled by the US Commodity Futures Trading Commission. Any short covering would likely boost the Japanese currency.
On the other side of the coin, there’s plenty of political event risk ahead for the Euro. For a start, there’s the Brexit negotiations, which will likely start at the end of March and could be long and tortuous.
Then there are the elections: in the Netherlands on March 15, followed by France in April and May, and then Germany between August and October. In all three, far-Right – and largely Euro-skeptic – politicians will mount serious challenges to the incumbents. In Italy, too, there could be an election in 2017 in another country where populism is on the rise and, in addition, the banks are said to be saddled with more than €350 billion of bad loans.
That said, there is plenty of support for EURJPY around the August/September 2016 lows of 112.04/24 and then at the July 2016 lows close to 110.94. Both those areas would have to be breached before any slide back to the 100.00 levels last seen back in 2012. On the upside, any break above the 140.50 highs reached in June 2015 could lead to a sharpish rise back up to the levels around 150.00 recorded in December 2014.
David Cottle, Currency Analyst.
What if the Fed has Under-Gunned its Rate Hike Call?
Think back to the end of December, 2015. The US Federal Reserve had just raised interest rates for the first time in nearly a decade. The post-crisis Fed Funds rate of 0.0-0.25% was finally history. And, the Fed expected to make four more increases through 2016. The markets never quite believed that. Sure enough, they were right.
For four rate hikes, read just one.
Here we are at the end of 2016. The Fed has just raised rates again. It expects to be doing the same, thrice, through 2017. And guess what? Markets don’t quite believe it. Futures contracts suggest only two hikes. However…It’s worth pointing out that rate-hike cycles can last longer than anyone thinks. Nobody has seen one since 2004; experts with experience will be a lot rarer.
To take an obvious example we might go back to 1973. Then there was a generally weaker US Dollar. Wage and pricing controls boosted inflation, and it took some fighting. Between March 1972 and October 1973 rates went up from just over 3% to more than 10%. Almost every hiking cycle since 1965 has involved more substantive increases than those currently envisaged by the Fed.
“Aha,” you may now say. “But we live in a low-inflation world, we won’t need the same magnitude of interest rate rises to bring inflation expectations into line.” Bom ponto. But history suggests inflation can be harder to control than it seems. We’ve also had massive, inflationary fiscal stimulus, and rises for previously docile oil prices. We’re also less sure about monetary transmission - the way central bank decisions affect economies.
Ultra-low rates and money printing haven’t bought the growth they were once thought capable of. Might raising rates also fail as inflation brake? Then there is President-elect Trump. If his campaign rhetoric is to be believed, we can expect a deliberately inflationary fiscal policy. Coming when US employment is already relatively high, it’s not hard to see such a program pushing up wages, and then prices.
In short, the backdrop could be more inflationary than it has been for years. In that case, it makes sense to be long of the US Dollar and to remain long. It is probably best to express this via currency pairs for which rate rises on the “non-dollar” side are less likely, like the Euro or the British Pound. Gold would come in for even more severe punishment than that already meted out. US Treasury yields would also have to rise much further too.
There are clear risks to this scenario. Trump may be less expansionary once in power. European Union worries may presage crisis. China’s return to form may falter. But if all these can be avoided, we may find that we get higher US rates than the Fed now expects.
Oliver Morrison, Currency Analyst:
British Pound Set for Further Gains on Japan’s Yen.
In a nutshell: A weak Yen and resilient UK economy will likely result in a stronger GBPJPY. GBPJPY is up around 14% since the start of November, and looks set to continue making gains in 2017.
Background : The Yen is weak, which is exactly where the Bank of Japan wants it. And little looks to be changing that. On December 19, the BoJ kept monetary policy steady, leaving rates at minus 0.1%, a decision that weakened the Yen against its peers.
The BoJ did raise its assessment of the economy for the first time in a year, noting the economy is continuing its moderate pace of recovery. But the Bank still has low inflation expectations. Inflation remains near zero, almost four years after the BoJ began enormous monetary stimulus.
This suggests the Bank is unlikely to change its easing policy next year, which will keep the Yen weak. Most economists surveyed by Bloomberg don’t expect any additional easing before Governor Haruhiko Kuroda steps down in 2018.
The UK economy, meanwhile, keeps showing remarkable resilience after the shock vote to leave the European Union in June. The Pound crashed to record lows in the aftermath of the referendum. But it’s staged a modest recovery against a host of currencies in recent weeks.
GBPJPY dipped 16.6% the day after the Brexit vote, but has slowly crept back to pre-referendum levels as the risks of a ‘hard’ Brexit recede. Bearish bets against the Pound dropped for a second week on December 13, according to the US Commodity Futures Trading Commission. If the Brexit process is “orderly and smooth”, as Prime Minister Theresa May promises, the Pound will gain more strength.
What are the key levels? GBPJPY has been rising since the start of November. There is huge support around the 127.00 level from October’s trading range. Resistance is at 152.50-163.50, which is the pre-UK referendum high achieved in February to May 2016. If these levels are breached, the next key zone is the 195-191 range hit between June and August 2015.
Risks to this trade:
Inflation catches alight in Japan and heads towards the BoJ’s 2% target, leading to a shift in policy from the Bank. Brexit risks finally appear in UK data prints, forcing interest rates, and the Pound, down as the Bank of England moves to avoid recession. Any indications the UK is heading towards a ‘hard’ not ‘soft’ Brexit will weigh on the currency. GBPJPY is traditionally volatile. Net speculative short Yen positions have reached their highest level since December 2015, according to the US Commodity Futures Trading Commission. Any short covering would likely boost the Japanese currency, but hopefully, if you’re long GBPJPY, only in the short term.
Nick Cawley, Currency Analyst:
GBP Recovery Against EUR Likely on the Cards in 2017.
It has been a tough year for the British Pound with the June referendum vote for the UK to leave the European Union causing sterling to slump overnight in excess of 15% against the single currency. EURGBP jumped from a pre-Brexit level around 0.7600 to a spike high around 0.9200 and led to many commentators calling for the pair to trade at parity within a short-time frame. The British Pound also sold off sharply against the US Dollar as investors shunned the UK ahead of the start of the country’s formal divorce proceedings from Europe, expected by the end of March 2017.
While sterling has remained at the lower levels against the US Dollar, prompted in part by the Federal Reserve’s decision to hike rates and the likelihood of another three increases in 2017, the UK currency has pulled back some of its losses against the single currency as the weak economic backdrop in the EU continues to weigh on the currency. And the growing tide of discontent across Europe will do little to help the current situation as Europe faces four – Netherlands, Italy, France and Germany - potentially tricky general elections in 2017. Any shifts towards anti-EU parties and the future of the single currency will come under intense scrutiny.
In the fixed income market, the yield differential between the UK and Europe has also increased in the last few months, aiding GBP. The 2-year UK gilt currently yields around 0.12% compared to -0.785% for the 2-year German equivalent and this gap is likely to grow as UK inflation expectations continue to increase. The Bank of England recently highlighted that consumer price inflation is likely to hit 2.8% in 2017, from an estimated 1.3% this year, as the effects of weaker sterling filter through. This is above the BoE’s target of close to 2% and will not be tolerated for long by Governor Mark Carney. In contrast the latest ECB forecasts see inflation hitting 1.3% next year, still way below the central bank’s target of close to 2%. The ECB recently trimmed down and extended its bond buying program until the end of next year at least, hinting that the central bank is still concerned over the lack of price pressures in the economy.
When the UK triggers Brexit, by the end of next March by the latest, the endless rounds of rumours and ‘what-if’ articles over the UK/EU break-up will shift to a more factual basis. And it is here that any movement towards a ‘soft-Brexit’ - the most likely stance - will give sterling an additional upward boost as both sides realise that flexibility needs to be shown between two of the largest global economies. Neither side will benefit from a prolonged ‘hard-Brexit’ especially in Europe where growth is still anaemic, while the UK will suffer badly if the financial services industry is forced to move out of London due to a lack of access to European markets.
Will the Euro give back more of its Brexit gains?
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