Opções de stock restrito explicadas

Unidade de estoque restrito.

O que é uma "Unidade de estoque restrito"

Uma unidade de estoque restrita é uma compensação oferecida por um empregador a um empregado sob a forma de ações da empresa. O empregado não recebe o estoque imediatamente, mas o recebe de acordo com um plano de aquisição de direitos e um cronograma de distribuição após atingir os marcos de desempenho exigidos ou após permanecer com o empregador por um período específico. As unidades de ações restritas (RSU) são atribuídas a um valor de mercado justo quando elas se entregam. Após a aquisição, eles são considerados rendimentos, e uma parcela das ações é retida para pagar impostos sobre o rendimento. O empregado recebe as ações remanescentes e pode vendê-las a qualquer momento.

BREAKING DOWN 'Unidade de estoque restrito'

Por exemplo, suponha que a Madeline receba uma oferta de emprego. Como a empresa pensa que o conjunto de habilidades da Madeline é particularmente valioso e espera que ela continue a ser um funcionário de longo prazo, oferece uma parte de sua compensação como 500 UTIs, além de um salário generoso e benefícios. O estoque da empresa vale US $ 40 por ação, tornando as URE potencialmente valer mais US $ 20.000. Para dar a Madeline um incentivo para ficar com a empresa e receber as 500 ações, elas as colocam em um cronograma de cinco anos. Após um ano de emprego, a Madeline receberá 100 ações; depois de dois anos, mais de 100, e assim por diante até que ela tenha recebido todas as 500 ações no final de cinco anos. Dependendo de como o estoque da empresa executa, Madeline pode realmente receber mais ou menos de US $ 20.000.

As RSUs, portanto, dão a Madeline um incentivo não só para permanecer com a empresa a longo prazo, mas para ajudá-lo a funcionar bem para que suas ações se tornem mais valiosas. Na verdade, a Madeline decide manter as ações até que ela receba todos os 500, momento em que o estoque da empresa vale US $ 50 e a Madeline recebe US $ 25.000, menos o valor das ações que foram retidos para imposto de renda e o valor devido em impostos sobre ganhos de capital. No entanto, se Madeline tivesse deixado a empresa após 18 meses, teria recebido apenas as 100 ações adquiridas após o primeiro ano. Ela teria perdido as 400 ações restantes para a empresa.

Unidades de estoque restrito feitas simples (Parte 1): Compreendendo os conceitos fundamentais.

Pontos chave.

As RSUs compartilham muitas das mesmas questões que o estoque restrito, mas existem diferenças entre os dois tipos de concessão, e é importante entender o básico das RSU por direito próprio. Ao contrário do estoque restrito, com as RSUs, nenhuma emissão é emitida para você na concessão - elas não são pendentes até serem divulgadas. Conseqüentemente, ao contrário dos destinatários de ações restritas, os detentores de UREs não possuem direitos de voto dos acionistas e não recebem dividendos. Com as unidades de estoque mais restritas, a entrega de ações ocorre na aquisição.

Vários anos atrás, quando as empresas começaram a explorar alternativas às opções de compra de ações para suas concessões de equivalência patrimonial de base ampla, o tipo de concessão mais freqüente em círculos corporativos era estoque restrito. Na verdade, muitos observadores previram que o estoque restrito se tornaria as novas opções de ações.

Estavam meio direito. À medida que os eventos se desenrolaram, é o gêmeo não idêntico de unidades de estoque restritas restritas em estoque, ou RSUs - que se tornou a alternativa mais popular para opções de estoque em muitas empresas. É mais provável que você receba RSU do que estoque restrito.

As RSUs compartilham muitas das mesmas questões que o estoque restrito (portanto, as seções de estoque restrito deste site valem a pena analisar mesmo se você tiver UREs). No entanto, existem diferenças entre os dois tipos de concessão, e é importante entender o básico das UREs por direito próprio. Para obter detalhes adicionais sobre RSUs, você deseja ler a Parte 2 desta série de artigos, que cobre a tributação RSU, e também as Perguntas frequentes na seção Unidades de estoque restrito em outros lugares neste site.

Um tipo de concessão de valor total.

As URE são consideradas como uma "bolsa de ações de valor total" porque a concessão vale o "valor total" das ações no momento da aquisição. Portanto, ao contrário das opções de estoque, as RSU nunca podem estar "subaquáticas" e sempre resultarão em algum rendimento para você (a menos que o preço das ações caia para US $ 0).

Exemplo: sua empresa lhe concede 10.000 UREs. Na data de aquisição, quando as ações são entregues a você, o preço das ações da empresa é de US $ 22 por ação. Assim, o valor da subvenção é de US $ 220.000 (US $ 22 x 10.000). Se o preço das ações fosse de US $ 17 na aquisição, a concessão valeria US $ 170.000. Não importa o preço da ação na data da concessão.

RSUs: Restricted Stock Lite?

Enquanto estoque restrito e RSUs são irmãos, eles diferem de algumas maneiras importantes que podem afetar seu planejamento financeiro. O melhor ponto de partida é uma breve visão geral do estoque restrito e uma comparação das diferenças.

O estoque restrito é uma concessão de ações da empresa feitas diretamente para você. Normalmente, no entanto, você não pode vender ou transferir as ações até que você tenha cumprido os requisitos de aquisição. Enquanto continuar a trabalhar na sua empresa, você não perderá sua concessão e não expirará. Os principais traços de estoque restrito incluem o seguinte:

Na concessão, as restrições de venda e o risco de confisco existem até que você atinja os objetivos de aquisição de objetivos de duração ou desempenho, ou a aquisição de direitos adquire a ocorrência de um evento de vida (por exemplo, deficiência ou morte) ou um evento corporativo (por exemplo, uma fusão ou aquisição). Durante o período restrito (ou seja, o período de aquisição), os dividendos são pagos e os titulares de bolsas têm direitos de voto, como os acionistas.

Grande gosto, mas pode ser menos preenchimento.

Embora as regras de aquisição de direitos sejam as mesmas com as unidades de ações restritas, nenhum estoque é realmente emitido para você quando as UREs são concedidas - as ações não são pendentes até serem divulgadas. Isso ocorre porque, tecnicamente, as UREs são uma promessa não financiada de emitir um número específico de ações (ou um pagamento em dinheiro) no futuro, uma vez que as condições de aquisição foram satisfeitas. Em suma, até que as ações sejam emitidas para você na aquisição, a concessão de RSU é apenas uma entrada de contabilidade corporativa. As URE pagas em ações (chamadas URSs liquidadas) são muito mais comuns do que as URE resolvidas em dinheiro, que estão sujeitas à "contabilidade de responsabilidade" incômoda.

Conseqüentemente, ao contrário dos destinatários de ações restritas, os detentores de UREs não possuem direitos de voto dos acionistas e não recebem dividendos que a empresa possa pagar aos seus acionistas. No entanto, quando uma empresa paga dividendos sobre as ações em circulação, ele pode optar por pagar dividendos equivalentes nas UREs. Estes podem ser diferidos ou acumulados para unidades adicionais e, em seguida, liquidados quando a unidade veste e as ações são entregues. Alternativamente, as empresas podem pagar equivalentes de dividendos em dinheiro ou esperar para pagar com a aquisição de dinheiro utilizando o dinheiro para cobrir a retenção na fonte (consulte o FAQ sobre equivalentes de dividendos com UREs).

Alerta: você deve conhecer quatro características principais de seus subsídios RSU: o que desencadeia a aquisição de direitos (por exemplo, duração do emprego futuro ou metas de desempenho) e qualquer horário de aquisição que acontece em eventos específicos (por exemplo, perda de emprego, aposentadoria, morte) o que acontece em qualquer fusão ou aquisição de como a retenção de imposto é tratada (discutido na Parte 2)

Ações entregues na Vesting.

Com as unidades de estoque mais restritas, incluindo subsídios de base ampla feitos sob os planos da RSU na Amazon, Microsoft e Intel, a entrega de ações ocorre na aquisição. Com efeito, isso torna as RSUs idênticas ao estoque restrito com prazo padrão, embora (como mencionado acima) antes de adquirir as UREs são apenas uma entrada de contabilidade não financiada em vez de ações realmente emitidas. O Vesting pode ocorrer em incrementos ao longo do período de aquisição de direitos (adiantamento graduado), ou todas as ações podem ser entregues de uma vez em uma única data de vencimento (aquisição de penhascos).

Para os executivos, alguns planos da RSU têm um recurso de adiamento de impostos que permite selecionar uma data para entrega compartilhada, ou a empresa especifica uma (por exemplo, aposentadoria). Isso cria mais decisões para você fazer e aumenta as complexidades de impostos que são explicadas na Parte 2 desta série de artigos.

Por que muitas empresas preferem RSU sobre estoque restrito?

Até que as empresas começaram a usar ações restritas e UARs para bolsas de base ampla (muitas vezes em vez ou em combinação com opções de compra de ações), as UREs eram principalmente usadas internacionalmente para fins fiscais. Agora, no entanto, as empresas usam amplamente as URE nos Estados Unidos também.

Para as empresas, as URE podem ser preferenciais para estoque restrito por vários motivos que também podem ser atraentes para você. Em primeiro lugar, porque nenhuma emissão é emitida até o momento da entrega, o uso de uma mera entrada de contabilidade para as unidades elimina os custos administrativos relacionados à detenção de ações em custódia, voto por procuração e cancelamento de ações em circulação se o emprego terminar antes da aquisição. Em segundo lugar, as RSU eliminam a possibilidade de você optar de forma imprudente para fazer a eleição da seção 83 (b) para estoque restrito, o que não está disponível para RSU. Além disso, de acordo com a estrutura do plano RSU, a empresa evita o pagamento de dividendos em dinheiro durante o período de aquisição (ver FAQs relacionadas).

Essas principais razões para o uso de RSUs são aumentadas por vários outros benefícios:

A retenção automática de ações (ou "rendição") para os impostos à apropriação pode ser mais fácil porque nenhuma emissão foi emitida e não há registros de agente de transferência a serem alterados. Planos de RSU mais especializados podem permitir que você adie a entrega das ações e, portanto, seu imposto de renda ordinário. Se a concessão tiver uma provisão que acelere a aposentadoria na aposentadoria, você não tem renda ordinária quando você se tornar elegível para se aposentar, mas continua trabalhando (para detalhes, veja um FAQ). As URE podem ser mais fáceis de usar quando a aquisição é baseada em desempenho, já que nenhuma ação precisa ser divulgada antecipadamente com RSUs. Além disso, as RSUs podem ser facilmente canceladas se seu objetivo de conquista de desempenho não for cumprido. Para os funcionários estrangeiros, as RSU impedem os problemas nos países onde o estoque restrito é tributado na concessão e a tributação pode não ser adiada até a aquisição. (Consulte o Guia de Impostos Globais para o tratamento tributário das URE em muitos países diferentes.)

Assim como as RSUs diferem de algumas maneiras significativas de estoque restrito, a tributação dos dois é semelhante, mas tem importantes distinções. Esse é o assunto da Parte 2 nesta série de artigos.

O que você precisa saber sobre concessões de estoque restrito.

Se você tiver a sorte de receber uma bolsa de ações restrita (geralmente referida como unidades de estoque restritas ou RSUs) de sua empresa como um incentivo de junção ou retenção, você deve entender os fundamentos desse benefício. Os termos que envolvem a aquisição e o preço desta bolsa de ações podem afetar sua tomada de decisão para o planejamento tributário, bem como o emprego em andamento.

Nota: Esta coluna não se destina a oferecer aconselhamento jurídico ou financeiro. Sempre procure entrada de um recurso qualificado.

O que é um subsídio de unidade de estoque restrito?

Quando um empregador oferece compartilhamentos da empresa, mas coloca limitações em sua capacidade de acessar ou rentabilizar o estoque, é dito ser restrito. Esses subsídios são freqüentemente utilizados em tecnologia, alto crescimento e grandes empresas estabelecidas como meio de recrutar ou manter funcionários-chave.

Quais são as restrições comuns que os empregadores colocam em subsídios de unidades de estoque?

A forma mais comum de restrição colocada sobre essas contribuições pelo empregador é atrasar o acesso às ações reais através de um processo chamado de aquisição. Considere um cenário onde você é contratado e oferece 500 ações, no entanto, a aquisição de direitos exige três anos a partir da data de sua contratação. Nessa situação, você não poderá tocar o estoque por três anos. Se você deixar a empresa antes da marca de três anos, suas ações serão devolvidas à empresa. Conforme descrito neste artigo sobre a aquisição de direitos, há uma variedade de formatos que os empregadores podem usar para transferir a propriedade das ações para o empregado ao longo do tempo.

O que acontece se você deixar a empresa antes de suas coletes de estoque?

Este ponto vale a redundância neste artigo. Se você deixar antes da concessão da reserva de estoque restrita, perderá a capacidade de ganhar as ações. Este benefício, essencialmente, será inútil para você.

Como um prêmio de estoque restrito diferiu de uma concessão de opção de estoque?

Ambos têm um período de aquisição.

A diferença é no final do período de aquisição. Quando uma opção de compra de ações é adquirida, você tem a opção de comprar ou não comprar o estoque a um preço específico (o preço de exercício). Você não possui nenhum estoque da empresa até que você exerça a opção e compre o estoque. Assim que você o comprar, você pode fazer tudo o que quiser com ele, inclusive vendê-lo. Quando um estoque de ações restrito ganha, você possui o estoque, e você pode fazer o que quiser com ele.

Qual é melhor, opções de estoque ou estoque restrito?

A resposta a esta pergunta é que depende. Geralmente, se o preço das ações estiver aumentando, as opções de compra de ações podem ser preferidas. Você pode vender ambos com o maior valor de mercado, mas com opções de compra de ações, você não teve que se comprometer com a compra até que o preço da ação atingisse o ponto em que desejava vender. Alternativamente, se o preço das ações permanecer o mesmo ou tendendo para baixo, o estoque restrito pode ser melhor, pois você possui o estoque. Suas opções não exercidas não têm valor, e se o preço da ação estiver abaixo do preço de exercício, elas são efetivamente descritas como & # 34; under-water. & # 34; O estoque, é claro, tem algum valor a menos que declina para zero.

Existem considerações fiscais com unidades de estoque restritas ou subvenções de opções?

Por exemplo, é possível que sua concessão de unidade de estoque restrita desencadeie um passivo tributário após a data de aquisição, independentemente de você ter vendido o estoque ou não. Certifique-se de consultar um contador ou advogado qualificado para as últimas regras sobre as implicações tributárias de seu prêmio em particular.

A linha inferior:

É importante que você compreenda todos os termos e implicações fiscais de seu benefício particular. Ambas as bolsas de opções e subvenções de unidades de estoque restritas podem ser excelentes veículos para a criação de riqueza ao longo do tempo. No entanto, não existe um almoço grátis em finanças. Certas restrições irão governar quando e como você acessa sua concessão e as implicações fiscais sempre são importantes ao avaliar essas contribuições do empregador.

Opções de estoque de empregado (ESO)

As opções de compra de ações dos empregados (ESOs) são uma forma de compensação de capital concedida pelas empresas aos seus empregados e executivos. Como uma opção regular (chamada), um ESO dá ao titular o direito de comprar o ativo subjacente - o estoque da empresa - a um preço específico por um período finito de tempo. Esses termos (também definidos em maior detalhe no Capítulo 2) e as condições são explicados no Contrato de Opções de Compra de Empregados.

Neste Tutorial, comparamos ESOs com opções listadas (negociadas em bolsa), exploramos os fundamentos da avaliação de ESO e avaliamos os riscos e recompensas associados à realização de ESOs durante sua vida limitada. Examinamos também os prós e os contras do exercício precoce das ESOs. (Relacionado: tire o máximo proveito das opções de ações dos empregados)

O que é um plano de compensação de capital de qualquer maneira? Como o termo sugere, fornece compensação financeira ou remuneração aos principais stakeholders internos da empresa - seus funcionários, executivos e, em certos casos, Diretores - por meio de uma participação no patrimônio da empresa.

Os ESOs não são a única forma de compensação de equidade, mas estão entre os mais comuns. Outros tipos de planos de compensação de capital incluem:

Subsídios de estoque restrito - estes dão aos funcionários o direito de adquirir ou receber ações uma vez que determinados critérios sejam atingidos, como trabalhar por um determinado número de anos ou cumprir metas de desempenho. Direitos de valorização de ações - SARs fornecem o direito ao aumento no valor de um número designado de ações; Esse aumento de valor é pago em dinheiro ou estoque da empresa. Stock Phantom - isso paga um bônus em dinheiro futuro igual ao valor de um número definido de ações; nenhuma transferência legal de propriedade compartilhada geralmente ocorre, embora o estoque fantasma possa ser conversível em ações reais se ocorrerem eventos desencadeantes definidos. Planos de compra de ações para empregados - esses planos oferecem aos funcionários o direito de comprar ações da empresa, geralmente com desconto.

Em termos gerais, a concordância entre todos esses planos de remuneração de capital é que eles dão aos empregados e interessados ​​um incentivo monetário para construir a empresa e compartilhar seu crescimento e sucesso. A principal diferença reside no aspecto da tributação desses planos, um assunto que está além do escopo deste Tutorial.

Para os funcionários, os principais benefícios de um plano de compensação de ações são:

Uma oportunidade de compartilhar diretamente no sucesso da empresa; Orgulho de propriedade; os funcionários podem se sentir motivados a serem totalmente produtivos porque possuem uma participação na empresa; Fornece uma representação tangível do quanto sua contribuição vale para o empregador; e Dependendo do plano, pode oferecer o potencial de redução de impostos após venda ou alienação das ações.

Os benefícios de um plano de compensação de capital para os empregadores são:

É uma ferramenta chave para recrutar o melhor e o mais brilhante em uma economia global cada vez mais integrada, onde existe uma concorrência mundial para os melhores talentos; Aumenta a satisfação no trabalho dos funcionários e o bem-estar financeiro, proporcionando incentivos financeiros lucrativos; Incentiva os funcionários a ajudar a empresa a crescer e ter sucesso porque podem compartilhar seu sucesso; Pode ser usado como uma estratégia de saída potencial para os proprietários, em alguns casos.

Em termos de opções de estoque, existem dois tipos principais:

As opções de ações de incentivo (ISOs), também conhecidas como opções legais ou qualificadas, geralmente são oferecidas somente a funcionários-chave e à alta administração. Eles recebem tratamento fiscal preferencial em muitos casos, pois o IRS trata ganhos em opções como ganhos de capital de longo prazo. As opções de compra de ações não qualificadas (NSOs) podem ser concedidas a funcionários em todos os níveis de uma empresa, bem como a membros do Conselho e consultores. Também conhecidas como opções de compra de ações não estatutárias, os lucros neles são considerados como renda ordinária e são tributados como tal. Este Tutorial se concentra em opções de ações não qualificadas.

Observe que os Planos de Opção de Compra de Ações dos Empregados não devem ser confundidos com o termo "ESOP", ou Plano de Propriedade de Ações do Empregado, que é um plano de aposentadoria qualificado. Enquanto os ESOPs também têm o objetivo de alinhar os interesses dos funcionários e acionistas de uma empresa, eles têm características e nuances diferentes que não são abordadas neste Tutorial (encontre mais sobre ESOPs aqui).

Os ESOs são detidos por milhões de empregados e executivos na América do Norte e em todo o mundo. Embora tentemos lidar com seus riscos, tanto do ponto de vista fiscal quanto da equidade, não é fácil, um pequeno esforço para entender os fundamentos dos ESOs ajudará a desmistificá-los. Este conhecimento deve permitir que você tenha uma discussão mais informada com seu planejador financeiro ou gerente de riqueza, e espero que o capacite para tomar decisões sãs sobre seu futuro financeiro.